广东省质监局WTO/TBT中心近日通报称，美国、欧盟等国家和地区对进口定向灯和LED灯具产品提出了覆盖节能环保、生态设计、能效标签、测试检验等方面更高、更严格的要求。对于进入国的定向灯和LED灯具产品提出覆盖节能环保、生态设计、能效标签、测试检验、性能、安全性、尺寸、重量、形状等方面更高、更严格的要求。
欧盟的一项法规就针对定向灯和LED灯提出了高能效要求。该通报法规要求，只有能效指数达到0.2以上的定向LED灯和定向荧光灯才能进入欧盟市场，比之前的能效要求提高了2.5倍，是目前我国国家标准要求的2.2倍。经估算，按照上述能效要求，直接导致LED灯的生产成本提升20%以上，将给广东的LED企业带来20多亿元的额外成本。
在国内市场，整个LED行业也面临成本增加、需求减少的现状。以上游最热的LED芯片为例。近年来LED芯片投产热度较高，LED生产材料蓝宝石衬底价格从2009年末的9美元，大幅飙升到了2010年末的35美元，之后才开始逐渐回落。根据知名行业研究机构 SEMI 的跟踪数据，LED用蓝宝石衬底的价格在2012年一季度下滑到了历史低点8美元，目前维持在10美元左右。整体造价成本仍然较高。
当前欧债危机、贸易壁垒、成本增加等问题叠加在一起，无疑是对LED产业的严重的考验。与此形成反差的是，LED产品的价格不升反降。从2011年开始，LED行业进入了“寒冰期”，企业纷纷下调产品价格来应对困境。专家认为，由于近年来LED芯片厂商大幅扩产，加上传统 LED应用背光模组受到全球消费电子产品需求低迷的影响，LED市场总体呈现供大于求的状况，此外全球经济形势的低迷也造成了LED行业需求的下滑，企业降低LED价格是“被逼无奈”的举措。
针对LED价格下降的问题，长江证券分析师陈志坚在接受记者采访时认为，产品价格下降要从两个方面来看：第一，产品价格下降的情况下，如果生产成本没有以相同或更快速度下将，企业毛利率将被压缩；第二，产品价格下降，拉近了LED灯具与传统照明灯具的价格差，有利于LED灯具的市场推广。聊以安慰地说，企业短期内会因为价格下降造成营收和净利的下降，但只当是为LED“飞入寻常百姓家”做贡献了。
短期调整，长期利好
正如本文开头所讲，国家政策的密集利好与整个行业的不温不火形成对比。2012上半年，不论是国家层面还是地方层面都大量推出了相关 LED的扶持政策。
国家层面，新兴战略产业规划、半导体照明科技十二五专项规划相继出台，国家半导体照明工程招标也于上半年进行。广东省也提出，3年内普及公共照明领域LED照明，5年内达到5000亿产值。以上政策，都将对LED行业形成长期利好。
具体到短期下半年，去年国家发布淘汰白炽灯路线图，决定从今年10月1日起，禁止销售和进口100瓦及以上普通照明用白炽灯，效应将在下半年开始逐渐释放；与此同时，国家上半年出台的针对LED和节能灯的22亿专项节能补贴也能起到一定刺激作用。从长期来看，政策市仍是主导，国家政策对LED的大力支持必然会带动LED产业需求的巨大释放，为LED带来全新的市场。
地方政策在推动LED产业发展方面也毫不落后。据悉，首都北京已启动了地铁LED路灯改造项目；广州紧跟其后，斥资2900 万将18000套灯泡换成LED灯具；此外，广州还计划投资 5亿多元人民币在花都、从化、增城、白云等地23个镇街的农村地区新装LED路灯 6 万盏；珠海市也已启动9 万盏路灯改造项目，预计今年完成3万盏。
广发证券关于LED照明政策分析的研究报告内容显示，目前政策落实的情况以广东最为积极，预期其他地方预计会很快跟上，众多政府支持项目的启动给国内LED企业带来了新的订单和需求，预计LED下半年的景气度可能超过上半年。此外，国内厂商产业链布局日益完善，上游芯片逐步实现进口替代，并且有部分厂商芯片进入台湾封装厂，显示国内芯片技术逐步成熟，性价比优势逐渐显现。同时，上半年，又不断有大大小小的企业倒闭，延续了去年行业缓慢洗牌的趋势，下游应用则进入逐步整合阶段，对上市公司仍旧有利。
不过，无论外部环境的改善，还是国家政策效应的释放，都是一个长期的过程。2012年，整个行业将在调整和整合的过程中继续从初期的盲目走向成熟期的理性，上市公司也必须忍受短期调整带来的阵痛。
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